Todas las formas en que Crypto se rompió en 2022
(Bloomberg) Crypto se rompió en 2022. Cuando 2021 llegó a su fin, los entusiastas de las criptomonedas rebosaban optimismo. Después de todo, había sido un año excepcional: los tokens no fungibles, o NFT, se habían convertido en la corriente principal. Los inversores casuales estaban hablando con sus amigos sobre los méritos relativos de Bitcoin frente a Ether. Algunas personas incluso pretendieron entender las monedas estables algorítmicas.
Avance rápido un año, y los principales temas de conversación, incluso entre los más devotos de los criptofieles, tenían más probabilidades de ser sobre Sam Bankman-Fried, el cofundador criptográfico caído en desgracia del caído imperio FTX, o si alguna vez recuperarían las monedas atrapadas en intercambios en quiebra y plataformas de préstamo después de una serie de grandes colapsos de activos digitales.
“Crypto winter” es el término de la industria para el frío que descendió sobre el mercado en 2022, y el contagio fue el nombre del juego. Después del colapso de la moneda estable algorítmica TerraUSD, los principales jugadores de criptomonedas cayeron como fichas de dominó: Three Arrows Capital. Voyager Digital, Red Celsius, FTX, BlockFi.
Los éxitos siguieron llegando, pero no todo fueron inconvenientes, al menos al principio. El Super Bowl, uno de los eventos deportivos más grandes de los EE. UU., contó con comerciales ostentosos y llenos de celebridades para compañías de criptomonedas, incluidas Coinbase, Crypto.com y la mencionada FTX, que todavía estaba en su apogeo. Hubo criptoconferencias en las Bahamas y Miami, con sesiones sobre el futuro de Bitcoin durante el día y fiestas deslumbrantes por la noche. Y la prominencia de la industria creció en Washington, ya que las generosas donaciones políticas y un ejército de cabilderos señalaron su creciente influencia allí.
Aún así, los precios de las criptomonedas siguieron cayendo. Bitcoin, el token más grande por valor de mercado, se desplomó más del 60%, liderando una caída en los activos digitales que borró unos $2 billones en valor de mercado total desde los máximos alcanzados en noviembre de 2021. Bankman-Fried pasó de ser descrito como un John Pierpont moderno. Morgan a ser arrestado y acusado de múltiples delitos, incluido el fraude. Y los precios de NFT volvieron a caer a tierra.
Uno de los principios centrales de las criptomonedas y de la cadena de bloques es la idea de la descentralización: ninguna entidad está a cargo y ningún jugador puede desestabilizar al resto. Lo que 2022 mostró, más de una vez, es que el ecosistema de activos digitales está significativamente más interconectado y concentrado de lo que incluso sus principales participantes podrían haberse dado cuenta.
Terra
El ecosistema Terra operaba con dos tokens principales: Luna, una criptomoneda, y TerraUSD (UST), una moneda estable que intentaba permanecer en $1 manteniendo una relación con la cantidad de Luna en circulación. En mayo, UST comenzó un declive constante alejándose de su paridad con el dólar, y eventualmente llevó ambas monedas a cero. Las ondas de choque de la implosión resonaron en todo el mercado, preparando el escenario para más estallidos en las semanas y meses siguientes.
Muchas empresas invirtieron en Terra o en su empresa matriz, Terraform Labs, normalmente mediante tokens Luna o monedas estables UST. Esto incluye empresas como Hashed, Jump y Pantera, así como las ramas de inversión de Coinbase, Binance y Galaxy Digital.Galaxy Digital fue uno de los mayores perdedores conocidos del colapso de Terra. La compañía, fundada por el CEO multimillonario Michael Novogratz, registró una pérdida trimestral de $ 555 millones en agosto.
Galaxy
Más adelante en el año, Galaxy recibió otro golpe, revelando aproximadamente $ 77 millones en exposición a FTX.Binance hizo una inversión de $3 millones en el proyecto Terra en 2018. El valor de los tokens que recibió aumentó hasta $1.6 mil millones, dijo el director ejecutivo Changpeng Zhao lo que sugiere una gran pérdida cuando Luna colapsó.Los piratas informáticos robaron alrededor de $ 600 millones de Ronin, la plataforma de puente de cadena de bloques conectada al juego en línea Axie Infinity. Binance invirtió en su creador Sky Mavis cuando recaudó $150 millones para ayudar a tapar el agujero.
FTX
Binance reveló un plan para vender $529 millones del token FTT de FTX en noviembre, luego de que un informe mostrara que gran parte del balance de la casa comercial hermana de FTX, Alameda Research, estaba compuesto por el token. El movimiento provocó que el valor de FTT cayera, mientras que los retiros de FTX aumentaron. Binance entró en conversaciones para adquirir los activos de FTX esa misma semana, pero retiró su oferta poco después.
Jump
La firma comercial Jump era un gran inversionista en Terra , y uno de sus altos ejecutivos estaba en el consejo de gobierno de Luna Foundation Guard, un grupo creado para ayudar a financiar los esfuerzos de estabilidad de UST. El LFG gastó casi $ 3 mil millones intentando rescatar la paridad de UST cuando Terra colapsó.Meses antes, Jump asumió alrededor de 320 millones de dólares en costos después de que una de sus inversiones, una plataforma de puente con sede en Solana llamada Wormhole, fuera pirateada.El criptoprestamista Hodlnaut detuvo los retiros y se retractó de su solicitud de licencia en Singapur en agosto, citando pérdidas relacionadas con Terra (que una presentación de octubre reveló que estaban cerca de $ 190 millones). La firma también dijo que había despedido al 80% de su personal, pendiente de los procedimientos con la policía en Singapur. Más tarde, cuando FTX colapsó, Hodlnaut dijo que tenía $ 18,5 millones en exposición al intercambio de cifrado.
Three Arrows Capital
El criptofondo de cobertura Three Arrows Capital entró en liquidación en junio después de que no cumplió con las llamadas de margen de los prestamistas cuando el colapso de Terra desestabilizó los mercados. Posteriormente, la Autoridad Monetaria de Singapur reprendió al fondo por proporcionar información falsa y exceder las asignaciones de activos.El criptoprestamista BlockFi recibió un golpe de $ 80 millones de la deuda incobrable de Three Arrows. La compañía recibió una línea de crédito de $400 millones de FTX US en un acuerdo que también le dio al intercambio la opción de adquirir el prestamista.
BlockFi
BlockFi se declaró en bancarrota del Capítulo 11 después de que FTX colapsara en noviembre, con miras a reorganizar la empresa en lugar de vender sus activos.Voyager declaró más de $660 millones en exposición a Three Arrows en junio y recaudó $485 millones en préstamos de Alameda de FTX para estabilizar el barco.
El corredor de criptomonedas se declaró en bancarrota del Capítulo 11 en julio. Posteriormente, FTX Group ganó una oferta para adquirir sus activos por 1400 millones de dólares. El acuerdo se consideró nulo cuando FTX colapsó y se reabrió el proceso de subasta. En diciembre, Voyager dijo que Binance.US comprará los activos de la compañía para salir de la bancarrota en un acuerdo por valor de alrededor de mil millones de dólares.Digital Currency Group, la empresa matriz del criptobroker y prestamista Genesis, emergió como el mayor acreedor de Three Arrows en julio con un reclamo de $1.2 mil millones.Durante los meses siguientes, Genesis recortó el 20% de su fuerza laboral y gran parte de su liderazgo senior renunció .
En noviembre, DCG proporcionó a Genesis una inyección de capital de 140 millones de dólares después de que la correduría revelara una exposición de FTX de 175 millones de dólares. Más tarde, Genesis detuvo la actividad clave en su negocio de préstamos y ahora está buscando al menos $ 1 mil millones en nuevos fondos para evitar la bancarrota.
Gemini
El exchange de criptomonedas Gemini se vio afectado por la agitación, lo que detuvo los reembolsos de su producto de rendimiento para inversores minoristas, ya que Genesis era un socio clave.El criptoprestamista Celsius congeló los retiros en junio después de que Three Arrows incumpliera con los préstamos y la inestabilidad del mercado afectara los rendimientos.
Se declaró en bancarrota un mes después, revelando un déficit de $ 1.2 mil millones.Entre sus acreedores estaba Alameda de FTX, con un reclamo de alrededor de $13 millones. El mayor acreedor conocido de Celsius con $81 millones era una entidad poco conocida llamada Pharos Fund, un vehículo propiedad de Lantern Ventures , una firma con sede en Londres fundada por ex empleados de Alameda.Después de días de agitación que comenzaron con el anuncio de FTT de Binance, FTX
Group se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el 11 de noviembre, que abarca más de 130 entidades, incluidas Alameda y FTX US. Se espera que deba miles de millones de dólares a los acreedores. Al mes siguiente, el fundador Sam Bankman-Fried fue arrestado en las Bahamas y acusado de fraude electrónico y otras acusaciones por parte de las autoridades estadounidenses.
El fiasco de FTX atrapó a algunos de los nombres más importantes de las finanzas, incluidos los fondos de cobertura y los patrocinadores de capital de riesgo que tenían participaciones de capital en las entidades del grupo. Empresas como SoftBank Group, Sequoia Capital y Temasek redujeron el valor de sus participaciones en FTX a cero cuando FTX colapsó.
Este diagrama no incluye la multitud de empresas en las que FTX invirtió, generalmente a través de brazos de capital de riesgo pertenecientes a la bolsa y Alameda.Entre los afectados estaba Tiger Global, que tenía una participación de 38 millones de dólares en FTX.
La empresa también había invertido en el prestamista BlockFi, ahora en bancarrota, y en la empresa de criptomonedas en problemas Babel Finance, que suspendió los retiros en junio.
Varios nombres familiares en las finanzas tradicionales habían invertido personalmente en FTX, incluido el fundador de Brevan Howard Asset Management, Alan Howard , la oficina familiar de Paul Tudor Jones y el fundador de Millennium Management, Izzy Englander.Algunas celebridades que habían aparecido en anuncios de FTX tomaron participaciones accionarias como parte del trato, incluidos Tom Brady y su entonces esposa y supermodelo Gisele Bündchen.
En términos más generales, muchas de las principales empresas de criptografía que interactuaron con las múltiples entidades de FTX Group dijeron que sus fondos se quedaron atascados en esas empresas cuando se detuvieron los retiros.
Los CEO de criptomonedas, que no son un grupo que pueda describirse como tímido o jubilado, se señalan unos a otros y a los reguladores por las múltiples fallas que marcaron el año. Mientras tanto, los inversores minoristas, algunos de los cuales perdieron los ahorros de toda su vida debido a la liquidación del mercado, los piratas informáticos o el fraude potencial, se quedan con la bolsa, y muchos se preguntan si deberían haberse involucrado en primer lugar.
¿Existe una solución para todas las formas en que se rompieron las criptomonedas en 2022? Tanto los escépticos como los fanáticos esperan más reglas y más regulaciones, especialmente en el ámbito de la protección del consumidor. Para algunos, será demasiado poco y demasiado tarde.
