El brillo de Robinhood se volvió a manchar con una multa récord de $ 70 millones
(Bloomberg) Robinhood se volvió a manchar con una multa récord de $ 70 millones. Robinhood Markets Inc. desató una revolución, reuniendo multitudes de nuevos operadores en los mercados financieros en un año al revés.
Pero el vertiginoso crecimiento de la aplicación de comercio gratuito afectó a los mismos pequeños inversores que buscaba empoderar.
Esa es la acusación formulada por el organismo de control autofinanciado de Wall Street, que extrajo casi $ 70 millones de la corredora en un acuerdo récord el miércoles, que incluye una multa de $ 57 millones y alrededor de $ 12,6 millones en pagos a clientes agraviados. Sigue el ascenso meteórico de Robinhood en el contexto de la pandemia de Covid-19 y el frenesí por las acciones calientes como GameStop Corp. que deformaron el ámbito del comercio minorista.
El acuerdo de Robinhood con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera también llega en un momento crucial, ya que la correduría prepara una oferta pública este año, una medida que requerirá la confianza de los pequeños inversores y de las instituciones financieras convencionales por igual. Aunque Robinhood se destacó durante mucho tiempo como una de las mayores amenazas de Silicon Valley para el status quo de Wall Street, Finra mostró su impaciencia con el enfoque de “moverse rápido y romper cosas” incrustado en el ADN de la industria tecnológica.
Cumplir con las reglas que rigen las corredurías “no es opcional y no se puede sacrificar en aras de la innovación o la voluntad de ‘romper cosas’ y arreglarlas más tarde”, dijo Jessica Hopper, jefa de cumplimiento de Finra, en un comunicado .
La agencia acusó a Robinhood de engañar a los clientes, tener una supervisión tecnológica débil y permitir que miles de usuarios intercambien opciones aunque no hayan sido candidatos adecuados, entre otras infracciones.
Robinhood, que no admitió ni negó las acusaciones, publicó una publicación de blog el miércoles diciendo que hizo mejoras, incluido más del triple del personal de atención al cliente desde marzo de 2020 a unas 2.700 personas. La firma también cambió la forma en que administra la tecnología y el comercio de opciones.
“Robinhood ha invertido mucho en mejorar la estabilidad de la plataforma, mejorar nuestros recursos educativos y desarrollar nuestro soporte al cliente y equipos legales y de cumplimiento”, dijo la portavoz Jacqueline Ortiz Ramsay en un comunicado enviado por correo electrónico.
El acuerdo abarca una variedad de controversias persistentes, algunas de las cuales atrajeron un nuevo escrutinio después del aumento de enero de las acciones de memes como GameStop. Robinhood, con más de 31 millones de usuarios, tenía 18 millones de cuentas financiadas a fines de marzo, según el acuerdo. Eso demuestra el crecimiento explosivo de la empresa desde 2015, cuando tenía menos de 500.000 usuarios.
Los reguladores, legisladores y defensores de los inversores se han preguntado si Robinhood está manejando responsablemente esa expansión y exponiendo a los traders novatos a productos de inversión que no comprenden.
Un área de especial preocupación para Finra fue la plataforma de negociación de opciones de Robinhood.
Las opciones, que transmiten el derecho a comprar o vender acciones a un determinado precio en el futuro, pueden magnificar las ganancias o pérdidas. Robinhood falló en su debida diligencia al aprobar a los clientes para dicho comercio, dijo Finra en su orden de liquidación. La correduría utilizó algoritmos informáticos conocidos como “bots de aprobación de cuentas de opciones”, con supervisión humana limitada, al decidir si permitiría a los clientes negociar los derivados, según el regulador.
Finra también alegó que Robinhood no reveló a 818.000 clientes que habían sido aprobados para el comercio de opciones que su actividad podría implicar el uso de préstamos con margen, lo que podría resultar en pérdidas significativamente mayores que el dinero invertido. La falta de divulgación contribuyó a la confusión, dijo el organismo de control.
Suicidio de un cliente
Un joven de 20 años se suicidó el año pasado después de pensar erróneamente que había perdido más de $ 730,000 mientras usaba la aplicación para apostar en opciones. El cliente dejó una nota cuestionando cómo pudo haber usado el margen porque no creía que lo hubiera habilitado en su cuenta, según Finra. Otros que incurrieron en pérdidas importantes se quejaron ante Robinhood, expresando exasperación porque tampoco pensaron que habían acordado negociar utilizando apalancamiento.
“NO tengo habilitado el comercio de margen en mi cuenta”, dijo una de las personas en un correo electrónico a Robinhood, según Finra. “Elegí específicamente no operar con margen para limitar mis pérdidas solo a lo que personalmente tengo en mi cuenta”.
La plataforma también mostró saldos de efectivo inexactos para los clientes desde diciembre de 2019 hasta junio de 2020. Para los clientes que habían seleccionado el margen para estar “desactivado” en la aplicación, Robinhood mostró saldos de efectivo negativos que eran el doble de la cantidad de los déficits reales.
En los aproximadamente tres años hasta marzo, la empresa costó a 630 clientes más de $ 5,7 millones con “tergiversaciones y omisiones de hechos materiales sobre las transacciones de margen de opciones”, dijo Finra en la orden.
Una serie de interrupciones del servicio en marzo de 2020 demostró ser otro punto de dolor para Robinhood, justo cuando el pánico por la pandemia agitaba las acciones. Su plataforma falló repetidamente, incluida una interrupción que impidió a los usuarios operar durante más de un día.
Aunque Finra emitió dos advertencias de que la empresa no estaba administrando adecuadamente su tecnología, las interrupciones persistieron, dijo el regulador. Además, el plan que tenía Robinhood para mantener su negocio en funcionamiento en caso de una interrupción se aplicaba solo a una perturbación física, no tecnológica, y, por lo tanto, era inadecuado.
El manejo de las interrupciones por parte de la empresa provocó una serie de quejas, informó Bloomberg en agosto. La Comisión de Bolsa y Valores y Finra han continuado enfocándose en otros aspectos del mercado en auge que están ampliamente asociados con Robinhood, incluida la “gamificación”, características similares a los videojuegos que han ayudado a atraer legiones de nuevos comerciantes minoristas.
Si bien la orden de Finra no mencionó la gamificación, ese problema fue un punto de fricción para los demócratas de la Cámara de Representantes que interrogaron al director ejecutivo Vlad Tenev durante una audiencia a raíz de la saga GameStop.
Durante una audiencia del Congreso en mayo, el presidente de la SEC, Gary Gensler, expresó su preocupación sobre cómo las aplicaciones comerciales pueden afectar a los inversores minoristas, sin mencionar a Robinhood específicamente.
“Al hacerlo más fácil, hemos perdido a ese humano en el medio que dice: ‘Espera, espera, ¿es apropiado?” Gensler dijo en ese momento.
