¿Qué efecto tiene en tu cartera la subida de Tasas de la Fed?

¿Qué efecto tiene en tu cartera la subida de Tasas de la Fed?

(Ticotrader.org)¿Qué efecto tiene en tu cartera la subida de Tasas de la Fed? La Reserva Federal de Estados Unidos aumentó su tasa de interés de referencia el miércoles, aumentándola en un cuarto de punto porcentual.

La subida, la primera desde 2018, era muy esperada ; a pesar de estar en medio de la guerra de Rusia en Ucrania y una inflación de EE . UU. en su nivel más alto desde la década de 1980 , los consumidores e inversores se enfrentan a la posibilidad de que las tasas se igualen más alto.

En este panorama, surgen algunas preguntas: ¿Se hundirán o se dispararán las acciones? ¿Continuará la demanda de vivienda inducida por la pandemia a pesar de que los costos de los préstamos están aumentando? ¿Y serán suficientes las subidas de tipos para controlar la inflación? ¿las criptomonedas perderán su “magia”?

Lo que hace la Reserva Federal con las tasas de interés afecta casi todos los aspectos de la vida financiera, desde las tasas de interés de las tarjetas de crédito y los préstamos para automóviles hasta los rendimientos de sus ahorros para la jubilación. 

Repasemos cual seria el posible efecto en los diferentes sectores de una cartera de Inversión:

Acciones

En teoría ,se dice con frecuencia que las tasas de interés y los precios de las acciones se mueven en direcciones opuestas . La idea es que las valoraciones de las acciones reflejen el valor actual de las ganancias, los dividendos o los flujos de efectivo futuros de una empresa. Las tasas de interés más altas hacen que ese dinero futuro valga menos hoy, lo que a su vez arrastra a la baja los precios de las acciones. 

Sin embargo la historia cuenta una historia diferente. Durante los ocho ciclos de aumento anteriores, el índice S&P 500 fue más alto un año después del primer aumento cada vez.

Esto no es una verdad absoluta para invertir todo a las acciones, sin embargo existe un flujo importante de las carteras de los bonos que podrían apoyar un desempeño en la renta variable, principalmente de carteras que salen de los bonos que caen en precio cuando se incrementan las tasas de interés.

Bienes raíces

Una etapa de tasas bajas suele ser un generador de demanda inmobiliaria y subida de precios. La pregunta seria : ¿si esta etapa de tasas al alza podría disminuir la demanda?

La respuesta es imposible de predecir, pero algunos esperan que las subidas de tipos de la Fed ayuden a moderar la demanda y bajar los precios. Eso se debe a que es probable que las tasas hipotecarias también suban, lo que reduce el atractivo de comprar una casa. Las hipotecas siguen el rendimiento del Tesoro a 10 años, que tiende a moverse en la misma dirección que la tasa de referencia de la Reserva Federal.

Sin embargo, a corto plazo, los aumentos en los costos de endeudamiento podrían afectar aún más a los compradores de viviendas que ya luchan contra los efectos de la inflación. 

Criptomonedas

Las criptomonedas se volvieron populares en esta etapa de tasas bajas y dinero proveniente de cheques de estimulo; para inversores que buscan rendimientos potencialmente altos, incluso si eso significa más riesgo en comparación con los activos tradicionales, como acciones o bonos. 

Los cheques de estímulo del gobierno también impulsaron a nuevos inversores a comenzar a operar durante la pandemia, y una buena cantidad de ese dinero terminó en los criptomercados. 

La nueva realidad con tasas a la alza, enfrentaria a los inversores que puedan encontrar rendimiento en los rincones del mercado de menor riesgo, eso de repente hace que las criptomonedas sean menos atractivas.

Detalles pendientes

En el análisis de los posibles escenarios , ha algunos detalles que podrían variar los resultados: factores como la inflación, el crecimiento económico y los riesgos geopolíticos.

Dejan la posible evolución del portafolio de inversión sujeto a cambios en proporciones o incluso recomponer estrategias, lo que si esta claro es que en este momento tenemos un cambio de dirección que debe ser revisado minuciosamente y en definitiva lo que estuvo vigente a la fecha deberá de variar naturalmente.