La Plata arrasada por el frenesí minorista de GameStop. La plata superó los 30 dólares la onza por primera vez desde 2013 el lunes cuando un ejército de comerciantes minoristas irrumpió en el metal después de apostar miles de millones de dólares en acciones la semana pasada, lo que generó riesgos de una fusión de múltiples activos en mercados globales.
Organizados en foros en línea y negociados con corredores gratuitos como Robinhood, los pequeños inversores han impulsado un repunte del 1,600% en las acciones del minorista de videojuegos GameStop (NYSE: GME ), acumulando activos contra los que los grandes administradores de fondos habían apostado.
El fenómeno se convirtió en plata a fines de la semana pasada.
La plata al contado saltó más del 11% en Londres a 30,03 dólares la onza y estaba en camino de su mayor subida en un día desde 2008, llevando ganancias a alrededor del 19% desde el miércoles pasado. [GOL /]
El salto desencadenó un repunte en las acciones mineras de plata de Sydney a Londres, con las acciones de Fresnillo (LON: FRES ) subiendo un 20,5% para encabezar el índice FTSE 100 de primera clase del Reino Unido .
La acción en plata, luego de miles de publicaciones de Reddit y cientos de videos de YouTube sugiere que un aumento en el precio físico podría dañar a los grandes inversores con apuestas bajistas, también marca una incursión en un mercado mucho más grande y más líquido que las acciones individuales.
“Miraría el repunte de la plata de la misma manera que lo haría con la saga GameStop; desde el punto de vista de la estabilidad del mercado, por ahora no es una preocupación inmediata, pero si vemos movimientos bruscos, podríamos ver un desapalancamiento en los mercados”. dijo Antoine Bouvet, estratega de tasas de ING.
“Esta reducción del riesgo a través del desapalancamiento podría impulsar la demanda de bonos si está provocando un exceso de volatilidad”.
En las primeras señales de desapalancamiento, Goldman Sachs (NYSE: GS ) dijo que la cantidad de cobertura de posiciones la semana pasada por parte de los fondos de cobertura estadounidenses, comprando y vendiendo, fue la más alta desde la crisis financiera hace más de una década.
Sin embargo, su exposición del mercado a las acciones se mantiene cerca de niveles récord, advirtió el banco de inversión.
La prisa por la plata y las acciones similares a GameStop ha puesto a prueba las limitaciones en las plataformas de negociación y los lugares de procesamiento más nuevos, frustrando a los comerciantes minoristas que no pueden satisfacer su hambre de comprar y vender con más frecuencia.
La compra febril de plata ha tenido un problema técnico, y el gran corredor estadounidense Apmex advirtió sobre retrasos en el procesamiento mientras obtiene más lingotes. La bolsa de metales del dinero suspendió el comercio hasta la media mañana del lunes.
Los volúmenes de negociación de las acciones de los pequeños mineros en Australia no tenían precedentes y los saltos en algunas empresas de exploración, que en realidad no producen plata, superaron el 90%.
Se observaron contratiempos similares en las acciones la semana pasada. GameStop, AMC y algunas otras acciones volátiles vieron restricciones de compra temporales en aplicaciones comerciales como Robinhood, ya que las compras frenéticas llevaron a las aplicaciones comerciales a poner freno.
“La multitud de Reddit ha puesto su mirada en una ballena más grande en términos de tratar de catalizar una pequeña contracción en el mercado de la plata”, dijo Kyle Rodda, analista de la corredora IG Markets en Melbourne.
“Este es su gran y audaz momento Moby Dick”, dijo.
La popularidad de incursionar en los mercados de valores ha crecido durante la pandemia de COVID-19 a medida que la volatilidad, los controles de estímulo y los cierres han impulsado la apertura de cuentas y la inversión.
La locura alcanzó un punto álgido la semana pasada cuando la acumulación de GameStop resultó en un “apretón corto”, volviendo estratosféricas las ganancias de precios cuando los fondos de cobertura con apuestas en contra de las acciones compraron desesperadamente a precios altos para cerrar sus posiciones.
Ahora es el turno de la plata y una vez más la escala de compras está tomando por sorpresa a los profesionales.
Las discusiones en línea giraron hacia la plata a fines de la semana pasada cuando las publicaciones de Reddit sugirieron que los precios más altos podrían dañar a los bancos con grandes posiciones cortas, y que la compra de fondos de plata negociables en bolsa de fácil acceso podría aumentar rápidamente el valor del metal.
Los comerciantes minoristas invirtieron un récord de 40 millones de dólares australianos (30,6 millones de dólares) en el fondo Physical Silver de ETF Securities de Australia por la tarde. Un ETF de plata en Japón subió un 11%.
Todos los ojos están puestos en posibles ganancias más adelante en el día en el ETF Silver Trust de $ 16.5 mil millones de iShares, que cotiza en los EE. UU., Que subió un 5.6% la semana pasada.
“Vemos pocas posibilidades de un endurecimiento del mercado de la plata”, dijo Eugen Weinberg de Commerzbank (DE: CBKG ). “Después de todo, el mercado no solo es grande y difícil de manipular; a diferencia de las acciones, no hay ventas en corto excesivas con plata”, agregó.
El interés corto global en plata, o el valor acumulado de las apuestas en las que cae de precio, equivale a alrededor de 900 millones de onzas, poco menos que la producción anual global.
Los bancos y los corredores tienen la mayor parte de eso, alrededor de 610 millones de onzas, pero no está claro si están netamente cortos en el metal o si sus apuestas compensan las grandes tenencias físicas.
“Las acusaciones de que algunos participantes del mercado mantienen bajos los precios de la plata han existido durante años, pero son algo difíciles de cuadrar”, dijo Michael Jalonen, analista de metales preciosos de BofA.
Dijo que fue “plata alcista por un tiempo” basado en nuevas aplicaciones, incluidos los paneles solares, y espera que suba por encima de 31 dólares / oz.
Hasta ahora, los Redditers están avanzando. Varios de los comerciantes renegados son millonarios en el papel y sus adversarios de los fondos de cobertura están curando sus heridas. Melvin Capital, que apostó contra GameStop, perdió un 53% en enero.
Robinhood, el principal corredor de Redditers, también se ha echado atrás y ha levantado algunas de las restricciones de compra que impuso la semana pasada, aunque siguen existiendo límites en ocho compañías, incluidas GameStop, AMC Entertainment (NYSE: AMC ) y BlackBerry (NYSE: BB ).
Sin embargo, con los reguladores dando vueltas en los foros de Robinhood y Redditers, la batalla está lejos de terminar.
“Les diré una cosa, garantía absoluta de que esto termina en lágrimas. Simplemente no sé cuándo”, dijo Michael McCarthy de CMC.
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