La gran apuesta: el efecto GameStop

La gran apuesta: el efecto GameStop pone en riesgo apuestas globales por valor de miles de millones

La gran apuesta: el efecto GameStop. Las apuestas globales por valor de miles de millones de dólares podrían estar en riesgo ya que los operadores de acciones aficionados desafían las posiciones bajistas de fondos influyentes, inflando las valoraciones de las acciones y dejando a los profesionales ante pérdidas potencialmente considerables.

Atrás quedaron los días en que los inversores minoristas magullados huyeron después de que prominentes fondos de cobertura apostaran contra una acción: el efecto GameStop (NYSE: GME ) se está propagando por los mercados estadounidenses y se está extendiendo a Europa.

Las acciones de las 20 compañías del índice Russell 2000 de pequeña capitalización con las mayores apuestas bajistas en su contra han subido un 60% en promedio en lo que va de año, superando fácilmente al resto del mercado, muestra un análisis de Reuters de los datos de Refinitiv.

Del mismo modo, los mejores resultados en Gran Bretaña esta semana han sido empresas como Pearson y Cineworld, en las que los inversores también tienen importantes posiciones cortas.

Pero los aumentos repentinos de los precios de las acciones, como el aumento del 700% en lo que va de año en el minorista de videojuegos estadounidense GameStop, podrían eliminar miles de millones de dólares de esas apuestas cortas.

Solo las apuestas contra GameStop ascendían a más de $ 2.2 mil millones a partir del lunes, según mostraron los datos de FIS ‘Analytics, equivalente a más de una quinta parte del valor de mercado de la compañía.

Sin embargo, el precio de las acciones de la compañía se ha cuadriplicado desde finales de la semana pasada, alcanzando hasta 340 dólares en las operaciones previas al mercado de Estados Unidos el miércoles.

“La mayoría de las posiciones cortas se financian con márgenes. Por lo tanto, cuando los mercados corren en su contra, si es un vendedor en corto, se le detiene”, dijo Kaspar Hense, administrador de fondos de BlueBay Asset Management, que gestiona 60.000 millones de dólares en activos.

“Una posición corta puede exagerar sus pérdidas si no está administrando activamente su posición”.

Varios operadores han dicho a Reuters que una de las razones del salto en el precio de algunas acciones es que los vendedores en corto vuelven a comprar las acciones para cubrir las pérdidas potenciales, la clásica contracción corta, que atrae a más inversores minoristas que esperan aprovechar el ola.

Los vendedores en corto suelen pedir prestado acciones para vender con el fin de volver a comprarlas más tarde cuando el precio baje. La prima que pagan por tomar prestadas las acciones refleja la demanda de ellas.

Todas las acciones de GameStop que estarían disponibles para pedir prestado ya están prestadas, y los operadores estiman los costos anuales de endeudamiento entre el 25% y el 50% del precio de las acciones de la compañía.

El vendedor en corto Andrew Left, que dirige Citron Research y es uno de los grandes nombres detrás de las apuestas contra GameStop, acortó la acción cuando cotizaba alrededor de $ 40, esperando que su valor se redujera a la mitad. Todavía tiene una apuesta corta aunque ha cubierto la mayor parte de la posición con una pérdida del 100%.

Melvin Capital Management también cerró una posición corta contra GameStop con una pérdida del 100%.