La inversión en activos “refugio” es utilizada por los inversionistas como estrategia defensiva, sin embargo, el comportamiento tan particular del mercado ante un hecho no antes visto, pone en entredicho si en esta ocasión este tipo de inversión pueda ser la indicada.
Un refugio seguro es un activo o inversión que se espera que retenga o aumente su valor en tiempos de turbulencia en los mercados.
Los inversores buscan refugios seguros para limitar su exposición al riesgo y a las pérdidas en tiempos de incertidumbre y mercados fuertemente bajistas.
Es precisamente en estos tiempos de incertidumbre en los mercados donde activos como el Oro, los Bonos del Tesoro, el efectivo e incluso algunas monedas específicas, suelen emerger como activos preferidos para cubrir el riesgo de invertir en un mercado bajista.
En un mercado a la baja, muy susceptible a las noticias y efectos económicos provocados por el Covid. Tendríamos que considerar tener a mano de estos activos en nuestro portafolio de inversión, claro está respetando nuestro perfil de inversión y la diversificación adecuada.
Si lo comparáramos con la composición de un equipo de futbol, tenemos que tener un balance adecuado entre ofensivos y defensivos.
La situación actual en la misma analogía pondría a todos los equipos detrás de los mejores defensas y es ahí donde la demanda aumentada podría hacer que esos defensas sean demasiado caros y no resulten opciones adecuadas.
La solución simple no debería ser invertir en activos “refugio” porque si, el análisis debe ser aún mayor, hemos visto que incluso los activos defensivos han sufrido caídas y volatilidad, alejándose del comportamiento teórico.
En momentos como el actual la correlación entre los activos es muy alta y podría ser que la selección de activos refugio no nos de los resultados esperados.
Las estrategias conservadoras podrían considerar buscar posiciones defensivas en el Oro o en activos de Renta Fija (bonos) que tuvieron caídas importantes al inicio de la crisis (al igual que la mayoría del mercado) pero que han tenido una mejor evolución en los días posteriores.
El inversionista más sofisticado sumaria en su lista de activos refugio la inversión en monedas o en algunas acciones de empresas cuyas industrias tenga una evolución positiva pese a la crisis sanitaria.
La selección adecuada de un activo especifico siempre debe ir en función de mi portafolio total.
Incluso podríamos determinar de acuerdo al perfil del inversionista que la posición defensiva más adecuada, es mantener una porción de efectivo mayor esperando una evolución completa de los acontecimientos y los efectos en la economía global.
Para la selección de activos específicos es primordial respetar el ciclo normal de un inversionista profesional: respete su perfil de inversionista, diversifique y apóyese en información.
En estos días hasta para la escogencia de un activo refugio es primordial hacer un balance completo.
La volatilidad parece se mantendrá aun el mercado, sino tiene defensas en su equipo, deberías considerar reorganizar el portafolio y obtener resultados positivos aun en momentos de incertidumbre.
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