¿Qué es el índice S&P 500?
El índice S&P 500 o el índice Standard & Poor’s 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de 500 de las empresas que cotizan en bolsa más grandes de EE. UU. No es una lista exacta de las 500 principales empresas estadounidenses por capitalización de mercado. porque hay otros criterios para ser incluidos en el índice.
El índice es ampliamente considerado como el mejor indicador de la renta variable estadounidense de gran capitalización. Otros puntos de referencia comunes del mercado de valores de EE. UU. Incluyen el Dow Jones Industrial Average o Dow 30 y el Russell 2000 Index , que representa el índice de pequeña capitalización.
El S&P no proporciona actualmente la lista total de las 500 empresas en su sitio web, fuera de las 10 principales. Muchas de las principales empresas del S&P 500 incluyen empresas de tecnología y negocios financieros.
Índice 500 de Standard And Poor’s
Fórmula de ponderación y cálculo para el S&P 500
El S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, lo que otorga una asignación porcentual más alta a las empresas con las mayores capitalizaciones de mercado.
La determinación de la ponderación de cada componente del S&P 500 comienza con la suma de la capitalización de mercado total del índice.
- Calcule la capitalización de mercado total del índice sumando todas las capitalizaciones de mercado de las empresas individuales.
- La ponderación de cada empresa en el índice se calcula tomando la capitalización de mercado de la empresa y dividiéndola por la capitalización de mercado total del índice.
- Para revisar, la capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación de la empresa .
- Afortunadamente, la capitalización de mercado total para el S&P, así como las capitalizaciones de mercado de empresas individuales, se publica con frecuencia en sitios web financieros, lo que evita a los inversores la necesidad de calcularlos.
CONCLUSIONES CLAVE
- El índice S&P 500 o el índice Standard & Poor’s 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas que cotizan en bolsa más grandes de EE. UU.
- El S&P es un índice ponderado por flotación, lo que significa que las capitalizaciones de mercado de la empresa se ajustan por el número de acciones disponibles para la negociación pública.
- El índice es ampliamente considerado como el mejor indicador de la renta variable estadounidense de gran capitalización. Como resultado, hay muchos fondos diseñados para rastrear el desempeño del S&P.
Construcción del índice S&P 500
La capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación. El S&P solo utiliza acciones de libre flotación, es decir, las acciones que el público puede negociar. El S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula sumando los límites de mercado ajustados de cada empresa y dividiendo el resultado por un divisor. Desafortunadamente, el divisor es información de propiedad de S&P y no se divulga al público.
Sin embargo, podemos calcular la ponderación de una empresa en el índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos tener una idea de si podría tener un impacto en el índice general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.
El reequilibrio más reciente del S&P 500 se anunció el 4 de septiembre de 2020 y entrará en vigor el 21 de septiembre de 2020. El bloque H&R del preparador de impuestos, los grandes almacenes Kohl’s y la empresa de cosméticos Coty fueron eliminados del índice. Se agregaron la empresa de comercio electrónico Etsy, el fabricante de semiconductores Teradyne y el fabricante farmacéutico Catalent.
El S&P 500 ampliamente cotizado
El S&P 500 es uno de los índices estadounidenses más cotizados porque representa las corporaciones más grandes que cotizan en bolsa en los EE. UU. El S&P 500 se centra en el sector de gran capitalización del mercado estadounidense y también es un índice ponderado por flotación, lo que significa que las capitalizaciones de mercado de las empresas se ajustan por el número de acciones disponibles para negociación pública.
S&P 500 contra DJIA
El S&P 500 es a menudo el índice preferido de los inversores institucionales dada su profundidad y amplitud, mientras que el Dow Jones Industrial Average se ha asociado históricamente con el indicador de los inversores minoristas del mercado de valores de EE. UU. Los inversores institucionales perciben el S&P 500 como más representativo de los mercados de valores de EE. UU. Porque comprende más acciones en todos los sectores (500 frente a los 30 industriales del Dow).
Además, el S&P 500 utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado, lo que otorga una asignación porcentual más alta a las empresas con las capitalizaciones de mercado más grandes, mientras que el DJIA es un índice ponderado por precio que otorga a las empresas con precios de acciones más altos una ponderación de índice más alta. La estructura de ponderación de capitalización de mercado es más común que el método de ponderación de precios en los índices estadounidenses.
Índices S&P frente a Russell
El S&P 500 es miembro de un conjunto de índices creados por la empresa Standard & Poor’s. El conjunto de índices Standard & Poor’s es como la familia de índices Russell en que ambos son índices ponderados por capitalización de mercado (a menos que se indique lo contrario, como índices ponderados por igual ) invertibles.
Sin embargo, existen dos grandes diferencias entre la construcción de las familias de índices S&P y Russel . En primer lugar, Standard & Poor’s elige las empresas constituyentes a través de un comité, mientras que los índices Russell utilizan una fórmula para elegir las acciones que se incluirán. En segundo lugar, no hay superposición de nombres dentro de los índices de estilo de S&P (crecimiento versus valor), mientras que los índices de Russell incluirán a la misma empresa en los índices de estilo de “valor” y “crecimiento”.
Otros índices S&P
El S&P 500 es miembro de la familia de índices S&P Global 1200. Otros índices populares incluyen el S&P MidCap 400, que representa la gama de empresas de mediana capitalización y el S&P SmallCap 600, que representa a las empresas de pequeña capitalización. El S&P 500, S&P MidCap 400 y S&P SmallCap 600 se combinan para crear un índice de capitalización total de EE. UU. Conocido como S&P Composite 1500.
S&P 500 vs.Fondo Vanguard 500
El Vanguard 500 Index Fund busca rastrear el precio y el rendimiento del rendimiento del índice S&P 500 invirtiendo sus activos netos totales en las acciones que componen el índice y manteniendo cada componente con aproximadamente el mismo peso que el índice S&P. De esta forma, el fondo apenas se desvía del S&P, que está diseñado para imitar.
El S&P 500 es un índice, pero para aquellos que quieran invertir en las empresas que componen el S&P, deben invertir en un fondo que rastrea el índice, como el fondo Vanguard 500.
Limitaciones del índice S&P 500
Una de las limitaciones del S&P y otros índices que están ponderados por capitalización de mercado surge cuando las acciones en el índice se sobrevaloran, lo que significa que suben más de lo que justifican sus fundamentos. Si una acción tiene una gran ponderación en el índice mientras está sobrevaluada, la acción generalmente infla el valor o precio general del índice.
Una capitalización de mercado en aumento de una empresa no es necesariamente indicativo de los fundamentos de una empresa, sino que refleja el aumento de valor de las acciones en relación con las acciones en circulación. Como resultado, los índices ponderados por igual se han vuelto cada vez más populares, por lo que los movimientos del precio de las acciones de cada empresa tienen el mismo impacto en el índice.
