Ganadores y perdedores asiáticos de la crisis energética
(Bloomberg) Ganadores y perdedores asiáticos de la crisis energética. El aumento global de los precios de la energía y la represión de China contra el consumo de energía parecen crear más perdedores que ganadores en las acciones asiáticas a medida que aumentan los costos de producción y la producción se ve afectada.
Las acciones chinas dominan las listas de observación de los comerciantes, dado que el país es el mayor consumidor de electricidad y el mayor exportador de bienes del mundo. Las fábricas que producen de todo, desde juguetes hasta componentes vitales para Apple Inc. y Tesla Inc., han quedado atrapadas en las consecuencias.
Los productores de carbón y gas natural de la región se beneficiarán a corto plazo de precios más altos, mientras que sus rivales de energía verde deberían beneficiarse a largo plazo. Los sectores intensivos en energía que fabrican metales y productos químicos pueden tener más que perder.
La creciente demanda de hidrocarburos medida que las economías se recuperan de la pandemia junto con bajos suministros a nivel mundial creado la escasez. El impulso cada vez más agresivo de China para frenar las emisiones está amplificando el impacto inmediato en las empresas.
Más de la mitad de las provincias de China continental están limitando el uso de electricidad, lo que obliga al cierre de fábricas que repercute en las cadenas de suministro globales. https://imasdk.googleapis.com/js/core/bridge3.482.0_en.html#goog_1588162425Entender la crisis energética de ChinaNeil Beveridge, analista senior de energía de Sanford C. Bernstein, analiza la crisis energética de China, lo que podría suceder este invierno y lo que Beijing puede hacer. Mercados: Abierto de China “. (Fuente: Bloomberg)
Estas son algunas de las acciones y sectores a tener en cuenta:
Juegos de gas
Las empresas que producen y exportan gas para la región serán las claras beneficiarias del aumento de los precios, mientras que las que importen, consuman y distribuyan saldrán perdiendo.
Los posibles ganadores incluyen a la australiana Woodside Petroleum , la malaya Petronas Gas Bhd. , La japonesa Inpex Corp. , la India Oil and Natural Gas Corp. y Reliance Industries Ltd. Por otro lado, distribuidores de gas como China Gas Holdings Ltd. , Hong Kong y China Gas Co. y Kunlun Energy Co pueden enfrentar presión.
Los costos están a punto de subir para los importadores de gas indios como Petronet LNG Ltd. y los distribuidores de gas urbano, que utilizan gas natural como materia prima, como Indraprastha Gas Ltd.
“El riesgo es que veremos una reducción de los márgenes a medida que nos acercamos al invierno” para los distribuidores de gas, dijo Neil Beveridge, analista senior de energía de Sanford C. Bernstein en una entrevista con Bloomberg Television. Es posible que las distribuidoras de gas no puedan superar el aumento de los precios, ya que están reguladas por China, agregó.
Carbón y Energía
Los mineros de carbón pueden acuñar más en medio de los altos precios de sus productos básicos. Las acciones a tener en cuenta incluyen Adaro Energy Tbk de Indonesia , Whitehaven Coal Ltd. de Australia y Coal India Ltd. Los nombres chinos incluyen China Shenhua Energy Co. , China Coal Energy Co. y Shanxi Coking Coal Energy Group Co.
Las acciones de generadores de energía a base de carbón, como la china Huadian Power International Corp. , Huaneng Power International Inc. y Datang International Power Generation Co. sufrieron fuertes pérdidas el lunes que solo se recuperaron parcialmente el martes.
Es probable que los productores independientes de energía a carbón en China reporten pérdidas netas en el tercer trimestre por costos más altos, escribieron los analistas de Citigroup Inc. Pierre Lau y Lesley Li en una nota del 26 de septiembre. Añaden que las empresas no podrán traspasar el impacto completo del aumento de los precios del carbón a los consumidores.
Usuarios de electricidad
Los crecientes precios de la electricidad amenazan con dañar las acciones de los usuarios intensivos de energía, y las acciones a tener en cuenta incluyen Aluminium Corporation of China Ltd. , Baoshan Iron & Steel Co. , Angang Steel Co. , China National Chemical Engineering Co. y Zhejiang Longsheng Group Co.
A medida que los cortes de energía en China frenan la producción industrial, esto se traduce en una menor demanda de envío, lo que afecta a acciones como Cosco Shipping Holdings Co. , según los analistas.
“La conmoción también es una llamada de atención para algunos largos en cíclicos como los metales y el carbón de que la mejor parte de las ganancias se terminó”, dijo Shi Junbo, administrador de fondos de Hangzhou Xiyan Asset Management Co.
Cadena de suministro global
Algunos proveedores de iPhones y fabricantes de automóviles han detenido la producción en ciertas instalaciones en China para cumplir con la política más estricta de consumo de energía de Beijing.
El proveedor de Apple, ASE Technology Holding Co., dijo que una planta en la ciudad de Kunshan no verá producción del 27 al 30 de septiembre debido a restricciones de energía. Otras acciones a tener en cuenta para detectar riesgos similares incluyen proveedores de Tesla como Eve Energy Co. y Ningbo Joyson Electronic Corp. Entre los fabricantes de automóviles chinos, los comerciantes están observando a BYD Co. , Geely Automobile Holdings Ltd. , Li Auto Inc. , SAIC Motor Corp. y XPeng Inc .
“Si el racionamiento de energía dura más, el precio del material upstream probablemente aumentará, ejerciendo presión sobre los costos para los fabricantes de repuestos”, escribieron analistas de Bank of America Corp., incluido Ming Hsun Lee, en una nota del 27 de septiembre.
Acciones de energía verde
Las empresas que generan energía a través de fuentes renovables como el viento y el agua se han enfrentado a la debilidad observada por sus pares que utilizan carbón. Las acciones de China Longyuan Power Group Corp. alcanzaron un récord el martes después de saltar un 21% en cinco sesiones. Otras acciones en foco incluyen Huaneng Lancang River Hydropower Inc. , Fujian Mindong Electric Power Ltd. y Cecep Wind-Power Corp.
El Economic Daily, respaldado por el gobierno, dijo en un comentario de portada el martes que la mejor manera de resolver la escasez de suministro de energía es mediante la transición a un menor consumo de energía.
“A largo plazo, los eventos brindarán un mayor apoyo para la energía eólica y solar, y los objetivos de omisión acelerarán la energía limpia para unirse a la red”, dijo Shi de Hangzhou Xiyan Asset.
