( Invstopedia) Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado (ETF) con una cartera construida para igualar o rastrear los componentes de un índice del mercado financiero , como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) . Se dice que un fondo mutuo indexado brinda una amplia exposición al mercado, bajos gastos operativos y baja rotación de cartera. Estos fondos siguen su índice de referencia independientemente del estado de los mercados.
Los fondos indexados generalmente se consideran tenencias de cartera centrales ideales para cuentas de jubilación, como cuentas de jubilación individuales (IRA) y cuentas 401 (k). El legendario inversionista Warren Buffett ha recomendado los fondos indexados como refugio para los ahorros para los últimos años de vida. En lugar de elegir acciones individuales para invertir, dijo, tiene más sentido que el inversionista promedio compre todas las compañías del S&P 500 al bajo costo que ofrece un fondo indexado.
La “indexación” es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de que un administrador de cartera de fondos seleccione activamente acciones y sincronización del mercado , es decir, elija valores para invertir y planifique cuándo comprarlos y venderlos, el administrador de fondos crea una cartera cuyas tenencias reflejan los valores de un índice en particular. La idea es que, al imitar el perfil del índice (el mercado de valores en su conjunto o un segmento amplio del mismo), el fondo también igualará su rendimiento.
Existe un índice y un fondo indexado para casi todos los mercados financieros existentes. En los EE. UU., los fondos indexados más populares siguen el S&P 500. Pero también se utilizan ampliamente otros índices, entre ellos:
Un fondo indexado que siga al DJIA, por ejemplo, invertiría en las mismas 30 empresas grandes y de propiedad pública que componen ese índice.
Las carteras de fondos indexados solo cambian sustancialmente cuando cambian sus índices de referencia. Si el fondo sigue un índice ponderado, sus administradores pueden reequilibrar periódicamente el porcentaje de diferentes valores para reflejar el peso de su presencia en el índice de referencia. La ponderación es un método que equilibra la influencia de cualquier participación individual en un índice o una cartera.
Muchos ETF indexados replican los índices del mercado de la misma manera que lo hacen los fondos mutuos indexados, y pueden ser más líquidos y/o rentables para algunos inversores.
Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva . La estrategia opuesta es la inversión activa, tal como se realiza en los fondos mutuos administrados activamente, los que tienen los administradores de cartera que seleccionan valores y sincronizan el mercado descritos anteriormente.
Una de las principales ventajas que tienen los fondos indexados sobre sus homólogos gestionados activamente es el menor índice de gastos de gestión . La relación de gastos de un fondo, también conocida como relación de gastos de administración, incluye todos los gastos operativos, como el pago a asesores y administradores, tarifas de transacción, impuestos y tarifas de contabilidad.
Debido a que los administradores de fondos indexados simplemente replican el rendimiento de un índice de referencia, no necesitan los servicios de analistas de investigación y otros que ayuden en el proceso de selección de acciones. Los administradores de fondos indexados negocian participaciones con menos frecuencia, incurriendo en menos tarifas y comisiones por transacción. Por el contrario, los fondos gestionados de forma activa tienen más personal y realizan más transacciones, lo que aumenta el costo de hacer negocios.
Los costes adicionales de la gestión del fondo se reflejan en el índice de gastos del fondo y se trasladan a los inversores. Como resultado, los fondos indexados baratos a menudo cuestan menos de un porcentaje (lo típico es de 0,2 % a 0,5 %), y algunas empresas ofrecen índices de gastos aún más bajos de 0,05 % o menos, en comparación con las tarifas mucho más altas de los fondos administrados activamente, típicamente 1 %. al 2,5%.
Los índices de gastos tienen un impacto directo en el desempeño general de un fondo. Los fondos administrados activamente, con sus índices de gastos a menudo más altos, están automáticamente en desventaja frente a los fondos indexados y luchan por mantenerse al día con sus puntos de referencia en términos de rendimiento general.
Si tiene una cuenta de corretaje , verifique su filtro de fondos mutuos o ETF para ver qué fondos indexados están disponibles para usted.
La reducción de gastos conduce a un mejor rendimiento. Los defensores argumentan que los fondos pasivos han tenido éxito en superar la mayoría de los fondos mutuos administrados activamente. De hecho, la mayoría de los fondos mutuos no logran superar sus índices de referencia o de mercado general. Por ejemplo, durante el período de cinco años que finalizó el 31 de diciembre de 2020, aproximadamente el 75 % de los fondos estadounidenses de gran capitalización generaron una rentabilidad inferior a la del S&P 500, según datos de SPIVA Scorecard de S&P Dow Jones Indices.
Por otro lado, los fondos administrados pasivamente no intentan vencer al mercado. En cambio, su estrategia busca igualar el riesgo general y el rendimiento del mercado, según la teoría de que el mercado siempre gana.
La gestión pasiva que conduce a un desempeño positivo tiende a ser cierta a largo plazo. Con períodos de tiempo más cortos, los fondos mutuos activos funcionan mejor. El SPIVA Scorecard indica que en un lapso de un año, solo alrededor del 60% de los fondos mutuos de gran capitalización obtuvieron un desempeño inferior al S&P 500. En otras palabras, aproximadamente dos quintas partes de ellos lo superaron en el corto plazo. También, en otras categorías, reglas de dinero gestionadas activamente. Por ejemplo, más del 86 % de los fondos mutuos de mediana capitalización superaron a su índice de referencia S&P MidCap 400 Growth Index en el transcurso de un año.
Los fondos indexados han existido desde la década de 1970. La popularidad de la inversión pasiva, el atractivo de las tarifas bajas y un mercado alcista de larga data se combinaron para hacer que se dispararan en la década de 2010. Para 2020, según Morningstar Research, los inversores invirtieron más de $ 400 mil millones en fondos indexados en todas las clases de activos. Durante el mismo período, los fondos administrados activamente experimentaron $188 mil millones en salidas.
El único fondo que lo inició todo, fundado por el presidente de Vanguard John Bogle en 1976, sigue siendo uno de los mejores por su rendimiento general a largo plazo y bajo costo. El Vanguard 500 Index Fund ha seguido fielmente al S&P 500, en composición y rendimiento. Para sus Admiral Shares, registra un rendimiento anual promedio de 7,84%, frente al 7,86% del índice, a junio de 2021, por ejemplo. El índice de gastos es de 0.04% y su inversión mínima es de $3,000.
Los fondos indexados también pueden estar estructurados como fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos productos son esencialmente carteras de acciones que son administradas por una firma financiera profesional, en las que cada acción representa una pequeña participación en la propiedad de toda la cartera. Para los fondos indexados, el objetivo de la empresa financiera no es superar el índice subyacente, sino simplemente igualar su rendimiento. Si, por ejemplo, una acción en particular representa el 1% del índice, entonces la empresa que administra el fondo indexado buscará imitar esa misma composición al hacer que el 1% de su cartera consista en esa acción.
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