Fed sube las tasas en un 0,75 %

La Fed sube las tasas en un 0,75 % mientras la inflación desenfrenada obliga al mayor aumento desde 1994

(Investing.com) Fed sube las tasas en un 0,75 %. La Reserva Federal sorprendió a los mercados el miércoles con una subida de tipos del 0,75 % mayor de lo esperado, ya que la inflación persistentemente elevada obligó al banco central a realizar su mayor subida en una sola reunión desde 1994.

El Comité Federal de Mercado Abierto elevó su tasa de referencia a un rango de 1,5% a 1,25% desde el 0,25% al ​​0,5% anterior. Eso fue más agresivo que las expectativas de los economistas de un aumento de tasas del 0,5%. 

En las semanas previas a la decisión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no estaba “considerando activamente” un aumento de la tasa del 0,75% y señaló que un aumento del 0,5% sería apropiado en las reuniones de junio y julio. 

Pero varias señales que mostraban que la inflación por encima de la tendencia podría mantenerse por más tiempo del temido obligaron al banco central a acelerar el ritmo de endurecimiento de la política monetaria para evitar quedarse atrás en la batalla contra la inflación.

Los datos de la semana pasada mostraron que las presiones de los precios se mantuvieron al rojo vivo en mayo, subiendo un 8,6% y marcando un golpe a las esperanzas de que la inflación estaba llegando a su punto máximo. 

El aumento de la tasa más pronunciado de lo esperado empuja a la Reserva Federal más cerca de alcanzar la tasa neutral, una tasa que ni mejora la economía ni la ralentiza. La Fed había señalado previamente que estaba ansiosa por pasar “rápidamente” a una postura restrictiva, por encima de la tasa neutral, para reducir la demanda y enfriar la inflación.

Restaurar la oferta y la demanda en el mercado laboral es clave para los planes del banco central. Un mercado laboral ajustado en el que hay alrededor de dos puestos de trabajo por cada estadounidense desempleado amenaza con impulsar una espiral salarial que podría llevar la inflación más allá del alcance de la Reserva Federal. 

Algunos en Wall Street han sugerido que la creación de empleo tendría que revertirse antes de que la Fed considere dar un paso atrás. 

“No es divertido hasta que [la] Reserva Federal [está] acabada… y en 2022 eso requiere [una] impresión de nómina negativa”, dijo Bank of America la semana pasada.

La era del endurecimiento agresivo de la Fed tiene a muchos preocupados de que el banco central pueda excederse en el endurecimiento de la política, ralentizando demasiado la economía hacia una recesión. 

Esos temores han sido más frecuentes en el mercado de bonos, donde la curva de rendimiento continúa aplanándose, una señal de que los operadores de bonos parecen estar perdiendo la confianza en la capacidad de la Fed para evitar un aterrizaje forzoso o una recesión. 

El plan de la Fed para reducir su balance de casi 9 billones de dólares se puso en marcha el miércoles, cuando venció el primer tramo de deuda, o títulos del Tesoro.

El plan de ajuste cuantitativo inicialmente permitirá que $ 30 mil millones en valores del Tesoro y $ 17,5 mil millones en MBS de la agencia salgan de su balance, con la intención de acelerar gradualmente el ritmo después de tres meses a $ 60 mil millones y $ 35 mil millones por mes, respectivamente.