(Reuters) Europa en guerra: como se mueven los mercados. La escalada de la guerra de Rusia en Ucrania ha disparado los precios de las materias primas y la energía, impulsado los refugios seguros y golpeado la moneda común de Europa y sus mercados bursátiles.
A continuación se muestran seis gráficos que muestran los recientes movimientos dramáticos del mercado:
El euro cayó por debajo de 1,10 dólares el viernes por primera vez en casi dos años, después de haber perdido más del 3% frente al dólar esta semana en su mayor caída semanal desde marzo de 2020.
La moneda única sufría pérdidas aún mayores frente al franco suizo. Ha bajado casi un 4% durante la semana en su mayor caída desde enero de 2015, cuando Suiza abandonó el límite de tres años del franco frente al euro.
Las preocupaciones de que la invasión rusa de Ucrania suponga un nuevo golpe para la economía, especialmente cuando los precios de la energía se disparen, explican por qué la moneda es una de las mayores perdedoras de la semana.
Los precios de las materias primas, desde el trigo hasta varios metales, se han disparado a máximos de varios años debido a que las sanciones occidentales han interrumpido los envíos aéreos y marítimos de productos básicos producidos y exportados por Rusia.
Rusia y Ucrania son dos de los mayores exportadores de trigo del mundo, que escalaron un máximo de 14 años el viernes, habiendo ganado casi un 40% desde que Rusia invadió Ucrania el 24 de febrero.
Rusia también es proveedor de metales. El aluminio alcanzó un máximo histórico el viernes, mientras que el cobre, donde el país suministra el 3,5% de los suministros mundiales, también coqueteaba con un nuevo máximo histórico.
Los precios del crudo Brent subieron otro 21% durante la semana, cerrando en su nivel más alto desde 2013, y los compradores y transportistas evitan cada vez más los suministros de petróleo ruso, que totalizan hasta cinco millones de barriles por día (bpd).
Ni la posibilidad de un millón de bpd de crudo iraní en caso de un acuerdo nuclear revivido con Occidente ni el acuerdo de los países desarrollados para una liberación coordinada de 60 millones de barriles hizo mella.
Los precios del gas en Europa registraron una asombrosa ganancia semanal del 120 %, hasta alcanzar los 208 euros por megavatio hora, un máximo histórico.
Los bancos europeos tuvieron otra semana agotadora, golpeados por el triple golpe de las sanciones occidentales a Rusia, la reducción de las expectativas de aumento de tasas y el empeoramiento del entorno macroeconómico.
Los movimientos revierten todas las ganancias obtenidas a principios de este año cuando parecía que la recuperación económica permitiría a los bancos centrales aumentar las tasas de interés, lo que beneficiaría a los bancos.
Un índice de acciones bancarias europeas cayó alrededor de un 16% (.SX7E) , su peor semana desde marzo de 2020, lo que elevó las pérdidas en lo que va del año al 20%. Las acciones de prestamistas expuestos a Rusia como Raiffeisen de Austria (RBIV.VI) y SocGen de Francia (SOGN.PA) cayeron alrededor de un tercio durante la semana.
Las turbulencias en los mercados europeos, el aumento de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas y la reducción de las apuestas de subidas de tipos hicieron que los inversores estuvieran ansiosos por comprar bonos de refugio seguro.
En Alemania, el emisor de bonos de referencia de la zona del euro, los rendimientos de los bonos a 10 años cayeron 30 puntos básicos esta semana en su mayor caída en una semana desde la crisis de la deuda del euro en 2011.
En -0.08%, los rendimientos del Bund alemán están de vuelta en territorio de rendimiento negativo. En otras palabras, los inversores están dispuestos a pagarle al gobierno de Alemania para que mantenga sus bonos en un entorno incierto. Ese no era el caso hace una semana, cuando los rendimientos del Bund se situaron en el 0,22%.
El rublo de Rusia ha caído más de un 30% en el comercio exterior, su peor semana registrada, y alrededor de un 20% en el comercio de Moscú. Los diferenciales de oferta y demanda son muy amplios, una señal de evaporación de la liquidez.
La divergencia entre el comercio en tierra y en el extranjero ilustra cuán desconectada se ha vuelto Rusia de los mercados financieros globales después de severas sanciones y contramedidas.
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