¿Qué es la asignación de activos?
La asignación de activos es una estrategia de inversión que tiene como objetivo equilibrar el riesgo y la recompensa al distribuir los activos de una cartera de acuerdo con los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión de una persona . Las tres principales clases de activos ( acciones , renta fija y efectivo y equivalentes) tienen diferentes niveles de riesgo y rendimiento, por lo que cada una se comportará de manera diferente a lo largo del tiempo.
Asignación estratégica de activos para reequilibrar carteras
Por qué es importante la asignación de activos
No existe una fórmula simple que pueda encontrar la asignación de activos adecuada para cada individuo. Sin embargo, el consenso entre la mayoría de los profesionales financieros es que la asignación de activos es una de las decisiones más importantes que toman los inversores. En otras palabras, la selección de valores individuales es secundaria a la forma en que se asignan los activos en acciones , bonos y efectivo y equivalentes, que serán los principales determinantes de los resultados de su inversión.
Los inversores pueden utilizar diferentes asignaciones de activos para diferentes objetivos. Alguien que esté ahorrando para un automóvil nuevo el próximo año, por ejemplo, podría invertir su fondo de ahorro de automóvil en una combinación muy conservadora de efectivo, certificados de depósito (CD) y bonos a corto plazo. Otro ahorro individual para la jubilación que puede tardar décadas suele invertir la mayor parte de su cuenta individual de jubilación ( IRA ) en acciones, ya que tiene mucho tiempo para sobrellevar las fluctuaciones a corto plazo del mercado. La tolerancia al riesgo también juega un factor clave. Alguien que no se sienta cómodo invirtiendo en acciones puede poner su dinero en una asignación más conservadora a pesar de un horizonte a largo plazo.
Asignación de activos basada en la edad
En general, se recomiendan las existencias para períodos de retención de cinco años o más. Las cuentas de efectivo y del mercado monetario son apropiadas para objetivos a menos de un año. Los lazos se encuentran en algún punto intermedio. En el pasado, los asesores financieros recomendaban restar la edad de un inversor de 100 para determinar cuánto debería invertirse en acciones. Por ejemplo, una persona de 40 años estaría invertida en un 60% en acciones. Las variaciones de la regla recomiendan restar la edad de 110 o 120 dado que la esperanza de vida promedio sigue creciendo. A medida que las personas se acercan a la edad de jubilación, las carteras generalmente deben pasar a una asignación de activos más conservadora para ayudar a proteger los activos que ya se han acumulado.
Lograr la asignación de activos a través de fondos de ciclo de vida
Los fondos mutuos de asignación de activos , también conocidos como fondos de ciclo de vida o de fecha objetivo, son un intento de proporcionar a los inversores estructuras de cartera que aborden la edad, el apetito por el riesgo y los objetivos de inversión de un inversor con una distribución adecuada de las clases de activos . Sin embargo, los críticos de este enfoque señalan que llegar a una solución estandarizada para la asignación de activos de la cartera es problemático porque los inversores individuales requieren soluciones individuales.
El Fondo Vanguard Target Retirement 2030 sería un ejemplo de un fondo con fecha objetivo. A partir de 2018, el fondo tiene un horizonte temporal de 12 años hasta que el accionista espera alcanzar la jubilación. Al 31 de enero de 2018, el fondo tiene una asignación de 71% de acciones y 29% de bonos. Hasta 2030, el fondo cambiará gradualmente a una combinación 50/50 más conservadora, lo que reflejará la necesidad del individuo de una mayor preservación del capital y menos riesgo. En los años siguientes, el fondo pasa al 67% de bonos y al 33% de acciones.
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