3 cosas a tener en cuenta si los máximos del mercado te preocupan

3 cosas a tener en cuenta si los máximos del mercado te preocupan

3 cosas a tener en cuenta si los máximos del mercado te preocupan. El mercado está alcanzando nuevos máximos (nuevamente) y casi todos los comerciantes e inversores con los que hablo en estos días parecen nerviosos, sin importar su inclinación política. 

Para aquellos con una inclinación de derecha, Biden es un socialista rabioso, empeñado en destruir las corporaciones estadounidenses mientras fuerza un nuevo acuerdo verde en nuestras gargantas. Por lo tanto, ¡el mercado está destinado a colapsar cualquier día! Si MSNBC es más lo tuyo, es una maravilla que todavía podamos respirar después de cuatro años de Trump, y mucho menos funcionar como una democracia, y si no aumentamos los impuestos corporativos rápidamente, el país se arruinará en un santiamén. Por lo tanto, ¡el mercado está destinado a colapsar cualquier día!

Si alguna de esas cosas le suena familiar, lo primero que debe hacer es comenzar a dejar atrás la política cuando considere el mercado. Tenga en cuenta que escuchamos las mismas cosas de la derecha sobre Barack Obama, quien presidió un aumento del 176% en el S&P 500, y de la izquierda durante los cuatro años de Trump con un aumento del 63% en el índice.

No, lo que debería hacer en cambio es poner su fe en la fuerza real de Estados Unidos, sus negocios, no sus partidos políticos.

Obviamente, eso no significa que no veremos una corrección. Los mercados no se mueven en línea recta y llegará una caída en algún momento. La pregunta para los inversores es si hay alguna forma de saber cuándo llegará o ha llegado ese punto. No hay nada coherente a lo que prestar atención, porque las señales potenciales cambian todo el tiempo, junto con los problemas potenciales, por lo que reviso con regularidad lo que debo vigilar.

Estas son las 3 cosas principales que estoy viendo ahora:

1. La Fed:

La parte superior de la lista de cosas a tener en cuenta es la política de la Fed, casi siempre. Aunque los políticos quieren hacerle creer que sus acciones controlan el mercado, es la Fed la que ha impulsado esta notable corrida alcista bipartidista, y son ellos quienes tienen el poder para ponerle fin.

El banco central ha realizado lo que parece un milagro desde 2009, inyectando liquidez al mercado y reforzando los precios de los activos, al tiempo que evita la inflación. Eso apunta al daño a largo plazo causado por la crisis crediticia y la cantidad de holgura que había en la economía en ese momento, pero eventualmente, si sigue creando y distribuyendo dinero, los precios de otras cosas que no sean activos invertibles tienen que comenzar a subir. . Puede posponer la inflación y, si hace el momento adecuado, incluso evitarla, pero ese momento se trata de  cuándo  ajustar la política, no si.

En algún momento, la Fed cambiará de rumbo y, cuando lo haga, el mercado reaccionará. Incluso un indicio de compras reducidas de bonos y / o subidas de tipos producirá una venta masiva sostenida, por lo que es lo principal a tener en cuenta.

2. Otros activos de riesgo:

A medida que los principales índices bursátiles han seguido subiendo cada vez más, otros mercados también han subido a alturas vertiginosas. Bitcoin tiene un papel legítimo y, una vez que se volvió más ampliamente aceptado, siempre estuvo destinado a escalar. Literalmente fue diseñado de esa manera, con escasez inherente y reducción a la mitad regular, pero ¿estaría donde está sin una tonelada de exceso de liquidez en el sistema? Probablemente no. Lo mismo puede decirse de otras criptomonedas y cosas como las NFT que tienen valor porque muchas cosas son más escasas que el efectivo en estos días para la clase inversora.

Luego están los activos de riesgo más convencionales, como las acciones de pequeña capitalización y la deuda de alto rendimiento. Ambos han estado al borde de las lágrimas, con las pequeñas capitalizaciones que subieron más del 100% en el último año, y el diferencial entre los bonos basura y los bonos del Tesoro se encaminó hacia un miserable tres por ciento. La última vez que fue tan bajo fue en 2007, y todos sabemos lo que siguió a ese movimiento.

Aparte de un cambio en la política de la Fed, el catalizador más probable para una reversión de las acciones sería un cambio de actitud ante el riesgo. En este momento, se está adoptando el riesgo en la búsqueda de un rendimiento, pero si comienza a considerarse algo malo en lugar de necesario, conducirá a una importante liquidación de acciones. Estos mercados darán una advertencia temprana de eso si comienzan a cambiar.

3. Materias primas sensibles al crecimiento:

durante un tiempo, cosas como el petróleo crudo y el cobre se consideraron los indicadores número uno del sentimiento general del mercado. Fueron observados de cerca porque la principal preocupación era que el crecimiento global colapsaría nuevamente con un resurgimiento de Covid, y proporcionarían una indicación temprana de eso.

Sin embargo, la situación ha cambiado y, si bien todavía se mantienen atentos, las materias primas no son los indicadores fiables ahora que lo eran hasta hace poco. El crudo se está moviendo más en sus factores de oferta, con una caída reciente cuando el grupo OPEP + decidió aliviar sus restricciones de producción. El panorama de la demanda es mucho más claro ahora que hace poco tiempo. Las vacunas están ocurriendo y están demostrando ser efectivas, por lo que, aunque Covid no desaparecerá, la posibilidad de bloqueos más completos que afectarían la economía ahora se reduce enormemente.

Aún así, un movimiento inexplicable a la baja en el cobre y el crudo juntos señalaría una renovada preocupación por la demanda, por lo que se debe vigilar.

Es natural ponerse nervioso cuando los principales índices bursátiles están alcanzando nuevos máximos todos los días, pero eso no significa que deba entrar en pánico y emprender acciones drásticas todos los días a la baja. Si las cosas van a cambiar realmente, habrá una señal en alguna parte. Por lo tanto, escuche atentamente a la Fed y esté atento a los activos de riesgo y las materias primas en busca de caídas inexplicables y, mientras tanto, comprenda que la política no debería influir en sus decisiones de inversión.